Моделирование рыночной капитализации публичной компании как метод оценки ее инвестиционной привлекательности

Когденко, В. Г.; Когденко, Вера Геннадьевна

Publication:
Моделирование рыночной капитализации публичной компании как метод оценки ее инвестиционной привлекательности

dc.contributor.author	Когденко, В. Г.
dc.contributor.author	Когденко, Вера Геннадьевна
dc.date.accessioned	2026-04-03T11:11:53Z
dc.date.available	2026-04-03T11:11:53Z
dc.date.issued	2026
dc.description.abstract	Subject. The study of methods for assessing the investment attractiveness of public companies, the modeling of market capitalization is considered as the main method. Objectives. Development and testing of a methodology for assessing the investment attractiveness of a company based on modeling its market capitalization. Methods. The methodological basis is based on general scientific principles and research methods: abstraction, generalization of approaches to assessing the investment attractiveness of a company and modeling market capitalization. The methods of analysis, synthesis, statistical modeling, systematization and generalization of the obtained results are used. Results. The main approaches to assessing the investment attractiveness of public companies are investigated: calculating the business value, analyzing financial coefficients, estimating multipliers, and modeling market capitalization. A methodology for assessing the investment attractiveness of a company based on market capitalization modeling has been developed, which includes three stages. At the first stage, the company s financial model is specified and the main factors of the external and internal environment that determine capitalization and dividends are identified. At the second stage, capitalization and dividends are modeled based on one-factor regression models, which are then combined into an ensemble of models. At the third stage, the projected total return on shareholders is determined, the return on risk is calculated using the Monte Carlo method, and on this basis, the conclusion about the investment attractiveness of the company is substantiated. Conclusions. Testing the methodology on the data of PAO PhosАgro, one of the most effective representatives of the Russian chemical industry, allowed us to draw conclusions about the high investment attractiveness of the company due to its efficiency and protected competitive advantages, as well as an acceptable level of risk of investing in the company .Предмет. Исследование методов оценки инвестиционной привлекательности публичных компаний, в качестве основного метода рассматривается моделирование рыночной капитализации. Цели. Разработка и апробация методики оценки инвестиционной привлекательности компании на основе моделирования ее рыночной капитализации. Методология. Методологическую основу составили общенаучные принципы и методы исследования: абстрагирование, обобщение подходов к вопросам оценки инвестиционной привлекательности компании и моделирования рыночной капитализации. Использованы методы анализа, синтеза, статистического моделирования, систематизации и обобщения полученных результатов. Результаты. Исследованы основные подходы к оценке инвестиционной привлекательности публичных компаний: расчет стоимости бизнеса, анализ финансовых коэффициентов, оценка мультипликаторов, моделирование рыночной капитализации. Разработана методика оценки инвестиционной привлекательности компании на основе моделирования рыночной капитализации, включающая три этапа. На первом этапе выполняется спецификация финансовой модели компании и выявляются основные факторы внешней и внутренней среды, определяющие капитализацию и дивиденды. На втором этапе моделируются капитализация и дивиденды на основе однофакторных регрессионных моделей, которые затем объединяются в ансамбль моделей. На третьем этапе определяется прогнозная совокупная доходность акционеров, рассчитывается доходность под риском с использованием метода Монте-Карло и на этой основе обосновывается вывод об инвестиционной привлекательности компании. Выводы. Апробация методики на данных ПАО «ФосАгро», одного из самых эффективных представителей химической отрасли России, позволила сделать выводы о высокой инвестиционной привлекательности компании, благодаря ее эффективности и защищенным конкурентным преимуществам, а также приемлемому уровню риска инвестирования в компанию.
dc.identifier.citation	Когденко В. Г. Моделирование рыночной капитализации публичной компании как метод оценки ее инвестиционной привлекательности / Когденко Вера Геннадьевна // Экономический анализ: теория и практика. - 2026. - 25, 1. - С. 47-65
dc.identifier.uri	https://openrepository.mephi.ru/handle/123456789/41936
dc.title	Моделирование рыночной капитализации публичной компании как метод оценки ее инвестиционной привлекательности
dspace.entity.type	Publication
relation.isAuthorOfPublication	820d66ae-187e-4d25-8cdc-a5bc97ef79d5
relation.isAuthorOfPublication.latestForDiscovery	820d66ae-187e-4d25-8cdc-a5bc97ef79d5
relation.isOrgUnitOfPublication	95987ec3-9715-4645-9bf6-6661b387f1e6
relation.isOrgUnitOfPublication.latestForDiscovery	95987ec3-9715-4645-9bf6-6661b387f1e6